- 发布日期：2025-08-19 08:30 点击次数：135
近日，瑞银集团开展了一项障翳全国的眷属办公室调研，共计317位来自全国主要国度与地区的客户参与，包括好意思国、拉丁好意思洲、瑞士、欧洲、中东及亚太地区。
其中，亚太地区共有73家眷属办公室参与，占总样本的突出四分之一，是这次调研中的第二大受访区域。
本年度调研所障翳的钞票范畴达到历史新高。受访眷属的平均资产净值为27亿好意思元，悉数总资产净值为6510亿好意思元，家办平均照料的资产是11亿好意思元，而家办举座照料的私东谈主钞票是2839亿好意思元。从2020年到目下，全国家办总资产净值齐是飞腾的趋势。
瑞银指出：在资产建立方面，家办投资者四肢老练投资主体，他们倾向忽略短期阛阓扰动，更防范恒久投资目的的达成。多半家办追求的是罢了投资组合的恒久增长与更高的薪金，同期进步多元化经由。
以下是瑞银这次调研发现的投资动向，资事堂将要点整理如下，以飨读者。
减少现款建立 转向股票在传统资产类别中，家办正握续减少现款建立。2025年计较中的现款握有比例仅为6%。由于现款收益率较低，家办但愿通过建立更多全国资产来罢了钞票保值与升值目的。目下资金更多流向阐明阛阓的股票资产。
在另类资产方面，家办广泛加大对私募债权的投资力度，以期进步收益水平，并增强组合的散布性。
瞻望将来五年，阐明阛阓股票仍是最受宽贷的资产类型。48%的亚太家办计较增握阐明阛阓股票，另有40%计较增握新兴阛阓股票。
计较加码黄金另类资产的建立呈握续飞腾趋势。家办通过直投、基金、母基金（FOF）等形式扩大私募股权投资，也有加多私募债权、基础措施投资的趋势。
此外，约三分之一的家办计较加多黄金和贵金属建立。这一趋势在亚太与中东地区尤为权贵，两地区均有33%的家办计较加码黄金，是全国比例最高的两个地区。
“本年亦然有史以来咱们看到最多的家办加多对黄金和贵金属的建立。”瑞银钞票照料部门着重东谈主在一样上默示。
从区域建立看，全国家办的主要资产仍围聚于北好意思与西欧两个阐明阛阓，网上配资约占总资产的80%。这些区域的资产因其恒久收益褂讪性和性价比上风，仍被视为首选。
对中国资产有滋隽永全国家办对中国的投资酷好酷好逐年升温。全国19%的家办计较增配该区域资产，较2024年飞腾3个百分点。
在亚太地区，该比例为30%，同比飞腾6个百分点。中东地区家办对中国的酷好酷好最为浓厚，有45%的家办默示将来五年将加多建立，为系数地区中最高。
此前处于低配状态的机构资金，通过QFII等机制流入中国阛阓，体现出阛阓信心回升的趋势。
就新兴阛阓而言，中国和印度是将来12个月内最受全国家办爱重的投资目的地。亚太家办中有39%计较在将来一年内增握中国内地资产。
恒久投资想法：医药科技与翻新在投资形式上，家办广泛偏好主动型照料。数据透露，亚太地区78%的家办选拔主动投资策略，包括选股和针对特定行业或地区的投资建立。
在新兴科技投资鸿沟，受访家办对医药、医疗保健、电气化、东谈主工智能等想法有较高关怀。在亚太地区，近三分之一的家办照旧具备制药和生成式东谈主工智能等鸿沟的明确投资想法或策略。
东谈主工智能被昔日以为将权贵利好银行和金融劳动行业，因其有助于裁减资本、进步效果。此外，AI在药物设立鸿沟的诳骗也被看好，将惠及生物科技与制药企业。
在可握续投资与影响力投资方面，全国家办更倾向通过战术性慈善与影响力投资处置社会问题的根源，寻求恒久影响，而非仅提供短期捐赠。教师是其重心关怀想法之一。全国有44%的家办通过慈善形式相沿教师发展，亚太地区的比例为30%。
医疗科技与翻新亦是被昔日关怀的恒久投资鸿沟。在亚太地区，61%的家办已通过投资形式相沿医疗科技与护士干系花样。
面临这些潜在风险，家办时时采选多元化投资策略四肢应酬形式。40%的家办通过主动照料和聘用专科投资司理来散布风险。近三分之一的家办引入对冲基金四肢应酬阛阓波动的器具。此外，还有家办通过加多非流动性资产（如基建、房地产）、优质固定收益资产，以及黄金和贵金属等形式来增强组合抗风险能力。
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