“高撤否”已成为近两年IPO市集典型情景之一，本年IPO撤否情况尤甚。

　　数据统计披露，遏抑8月9日，本年以来IPO花样审核数目为734家，断绝IPO公司数测度349家，撤否率为47.55%。撤材料是刻下IPO断绝主要原因，年内因撤材料断绝IPO有346家，断绝花样中占比达99.14%。

　　在年内有IPO保荐花样的71家券商中，58家有IPO花样断绝，其中33家券商IPO撤否率跳动50%，占比为46.48%，这其中14家券商撤否率达到100%。

　　以年内IPO保荐数目跳动5家的券商来看，IPO撤否率跳动50%的有12家，其中最高的是华夏证券，撤否率达到100%，保荐5家，断绝5家；其他撤否率跳动50%的还包括五矿证券（80%）、财通证券（66.67%）、第一创业证券承销保荐（60%）、华西证券（60%）、开源证券（58.82%）、海通证券（54.35%）、东吴证券（52.94%）、国金证券（51.35%）、中信证券（51.16%）、民生证券（50%）、国投证券（50%）。

　　监管仍然合手续高度见原券商的IPO业务撤否率，19日发布的券商2024年分类评价，接续2023年评价圭臬，对IPO撤否率高的券商扣分；7月，《证券公司保荐业务步骤》校正征意中，将退换保荐代表东说念主分类名单A（玄虚执业信息），在原名单中增多保荐代表东说念主撤否花样信息；2月，投行对于2023年首发及再融资业务执业质料评价关系统计数据，提到对各保荐机构花样数目及撤否率的统计。

　　12家大投行IPO撤否率跳动50%

　　较高的保荐数目，往往也意味着较高的IPO断绝量。

　　易董数据统计披露，保荐数目名次前九名的券商与断绝数目前九名的券商一致，IPO断绝前9券商及断绝数目为中信证券（44家）、中信建投（29家）、海通证券（25家）、中金公司（21家）、民生证券（21家）、国金证券（19家）、华泰麇集（16家）、国泰君安（14家）、招商证券（11家）。

　　但也有例外，IPO保荐数目名轮番10名的东方证券承销保荐却并未出现“保荐数目越高、断绝数目越高”的情形，本年以来，东方证券保荐花样为18个，断绝数目为5个，撤否率为27.78%。

　　多家往年投行业务发达优秀的券商，年内撤否情况也较为隆起：

　　中信证券年内保荐IPO有86家，断绝44家，撤否率为51.16%；

　　中信建投年内保荐IPO有61家，断绝29家，撤否率为47.54%；

　　海通证券年内保荐IPO有46家，断绝25家，撤否率为54.35%；

　　中金公司年内保荐IPO有44家，断绝21家，撤否率为47.73%；

　　民生证券年内保荐IPO有42家，断绝21家，撤否率为50%；

　　华泰麇集年内保荐IPO有37家，断绝16家，撤否率为43.24%；

　　国金证券年内保荐IPO有37家，断绝19家，撤否率为51.35%；

　　国泰君安年内保荐IPO有35家，断绝14家，撤否率为40%；

　　招商证券年内保荐IPO有27家，断绝11家，撤否率为40.74%；

　　东方证券承销保荐年内保荐IPO有18家，个股期权断绝5家，撤否率为27.78%；

　　申万宏源证券承销保荐年内保荐IPO有17家，断绝8家，撤否率为47.06%；

　　广发证券年内保荐IPO有17家，断绝7家，撤否率为41.18%；

　　国信证券年内保荐IPO有17家，断绝6家，撤否率为35.29%；

　　在北交所IPO业务隆起的开源证券，年内保荐IPO花样17家，断绝10家，撤否率为58.82%；

　　国投证券年内保荐IPO有16家，断绝8家，撤否率为50%。

　　保荐数目基数小的券商，如有1家到2家IPO花样，因撤否断绝IPO对业务带来撤销性影响，东亚前海证券年内保荐2家IPO，同期断绝2家；另有12家券商出现上马1家IPO同期出现断绝，划分是华源证券、湘财证券、联储证券、世纪证券、太平洋、瑞信证券（中国）、华宝证券、国盛证券、华兴证券、金圆融合、西南证券、金元证券。

　　当今，暂无IPO撤否花样的券商有13家，划分是东莞证券、耿介证券承销保荐、中天堂富、星河证券、财信证券、江海证券、长城国瑞、联储证券、国融证券、华金证券、东海证券华林证券、甬兴证券。但同期也需看到，上述券商中的9家仅有1家IPO花样，另外4家券商也仅有2到4家IPO花样。

　　监管“紧盯”IPO撤否率

　　较高的撤否率，不仅给券商带来负面影响，对保荐代表东说念主也有不小的影响，监管正在“紧盯”IPO撤否率。

　　7月17日，从券商东说念主士处获悉，中证协近期向保荐机构就校正《证券公司保荐业务步骤》征求见识，证据校正情况，中证协计较完善保荐代表东说念主负面评价公示机制，退换保荐代表东说念主分类名单A（玄虚执业信息），在原名单中增多保荐代表东说念主撤否花样信息。

　　2月2日，受监管部门交付及2024年券商投行业务质料评价责任需要，中证协正在证实券商投行对于2023年首发及再融资业务执业质料评价的花样范围，包括2023年沪深来往所干涉审核注册轨范的保荐花样，以及2023年前受理而2023年有审核注册进展的保荐花样，2023年1月1日至11月30日新受理的保荐花样，但不包括12月新受理的保荐花样。与此同期，关系统计数据还提到了对各保荐机构花样数目及撤否率的统计。

　　同月，上交所向保荐机构重申刊行东说念主再次报告IPO的核查条款。《上交所刊行上市审核动态》（2024年第1期（总第20期）），在问题解答中，上交所对保荐机构明确，刊行东说念主再次报告IPO时，应当三大事项进行针对性核查，并在保荐责任阐发中充分阐述。三大事项具体包括：

　　一是上次报告IPO的技术、审核和注册阶段见原的主要问题、上次IPO恳求被否或猬缩的具体原因。

　　二是导致上次IPO报告撤否的关系问题的整改落实情况。触及现场查验或现场督导的，重心见原现场查验或现场督导发现问题的整改落实情况，并充分分析对本次恳求的影响。

　　三是刊行东说念主历次变更中介机构的原因及合感性。保荐机构质控、内核部门应当对花样断绝后关系问题的整改情况给予重心见原，督促花样组接受充分的核查轨范，作念好尽责看望责任，并对保荐责任阐发质料进行把关。

　　本年1月，中证协发布校正版《证券公司投行业务质料评价想法》以及以2022年度花样为范围的投行评级恶果，其中撤否率是遑急评价方针。

• 监管
• IPO
• 紧盯
• 还是
• 撤否率